Mercado de renta fija (nivel básico)

Objetivo General:

Analizar los conceptos de renta fija, sus características y mercados, y aplicarlos a la valoración y análisis de los riesgos que conlleva.

Contenidos formativos:

1. Activo de renta fija.

1.1. Conceptos de renta fija y sus elementos: fecha, valor, cupón modalidades de cupón, frecuencia de pago, precio de emisión reembolso, opciones de amortización, vencimiento perpetuo.
1.2. Emisiones de renta fija según el plazo de amortización.
1.3. Mercado monetario: repos, letras, pagares.
1.4. Mercado a medio y largo plazo: mercado primario, mercado gris, mercado secundario.

2. Cálculo del valor de un activo de renta fija. Concepto de rentabilidad.

2.1. Determinación de los flujos de caja, rentabilidad requerida y del precio.
2.2. Relación entre la rentabilidad requerida y el precio en un momento de tiempo, camino que sigue el precio de un bono en el tiempo.
2.3. Razones para el cambio de precio de un bono.
2.4. Valoración de un bono cupón cero.
2.5. Medidas convencionales de rentabilidad.

3. Riesgos de un activo de renta fija.

3.1. Concepto de riesgo de renta fija y clasificación de los mismos. Liquidez solvencia, reinversión.
3.2. Concepto de rating.
3.3. Conocer cómo afecta al precio del bono la evolución del rating. Spread de crédito.
3.4. Concepto de volatilidad de precios.

4. Compra y venta de valores de renta fija.

4.1. Mercados de renta fija, central de anotaciones, aiaf, bolsas.
4.2. Como acceder a los mercados (órdenes, intermediarios, depositarios).
4.3. Gastos para el cliente (comisiones, compra venta, custodio…).

5. Distintas características y valoración de productos de renta fija privada.

5.1. Características de los bonos de titulización hipotecaria.