Análisis financiero e inversión: Valoración de empresas

Objetivo General:

Adquirir los conocimientos y las herramientas para la toma de decisiones directivas en el área financiera, tanto a nivel operativo como estratégico, a través del análisis e interpretación de estados financieros, fundamentos del análisis de inversiones, técnicas de análisis de variables y métodos de consolidación.

Contenidos formativos:

1. Ratios.

1.1. Análisis de Compañías a partir de los Ratios.
1.1.1 .Introducción.
1.1.2. Estados financieros.
1.1.3. Análisis de Estados financieros.
1.2. Ratios de Fortaleza Financiera.
1.2.1. Análisis de Ratios.

2. Previsión financiera.

2.1. Previsiones Financieras, Presupuestos y su Creación.
2.1.1. Introducción.
2.1.2. Planificación estratégica y planificación operativa
2.1.3. El Presupuesto.
2.1.4. Concepto.
2.1.5. Presupuestos funcionales.
2.1.6. La elaboración del presupuesto.
2.1.7. Por dónde empezar.
2.1.8. Quién empieza.
2.1.9. Presupuesto funcionales.
2.1.10. Presupuesto de ventas.
2.1.11. Presupuesto de producción.
2.1.12 Presupuesto de coste de la ventas.
2.1.13. Presupuesto de compra de materiales.
2.1.14. Presupuesto de clientes/Tesorería.
2.1.15. Presupuesto de proveedores/Tesorería.
2.1.16. Presupuesto de flujos de Caja.

3. Análisis de inversiones.

3.1. Análisis de Inversiones.
3.1.1. Introducción.
3.1.2. Fundamentos del análisis de inversiones.
3.1.3. Evaluación de Inversiones.
3.2. Métodos de Valoración.
3.2.1. Valor actualizado neto.
3.2.2. Concepto.
3.2.3. El Factor de descuento.
3.2.4. Significado económico del VAN.
3.2.5. Ventajas e inconvenientes del VAN.
3.2.6. Tasa interna de retorno.
3.2.7. Concepto.
3.2.8. Significado económico de la TIR.
3.2.9. Ventajas e inconvenientes de la TIR.
3.2.10. El plazo de recuperación.
3.2.11. Concepto.
3.2.12. Ventajas e inconvenientes del plazo de recuperación.
3.2.13. Comparación y selección de inversiones.
3.3. Métodos Basados en el Descuento de los Flujos de Caja.

4. Introducción a la valoración de empresas.

4.1. Análisis Top-Down.
4.1.1. Introducción.
4.1.2. Entorno Macroeconómico.
4.1.3. Variables macroeconómicas.
4.1.4. Política económica.
4.2. Análisis Top-Down Microeconómico.
4.2.1. Introducción
4.2.2. El Sector de actividad.
4.2.3. Variables externas.
4.2.4. El momento de vida del sector.
4.2.5. Las fuerzas de Porter.
4.2.6. El análisis DAFO.

5. Modelos de valoracion de empresas.

5.1. Introducción.
5.2. ¿Por qué valorar empresas?
5.3. Métodos de valoración de empresas.
5.4. Métodos clásicos.
5.5. Método de valor sustancial.
5.6. Beneficios descontados.
5.7. Métodos modernos.
5.8. Ingreso Residual (IR).
5.9. Valor económico añadido (EVA).
5.10. Sistemas de Valoración y Evaluación Basados en la Comparación (II).

6. Consolidación.

6.1. Consolidación de Sociedades.
6.1.1. Introducción.
6.1.2. ¿Qué es consolidar?
6.1.3. Sujetos de la consolidación.
6.2. Métodos de Consolidación de Sociedades.
6.2.1. Fase de la consolidación.
6.2.2. Métodos de consolidación.
6.2.3. Integración Global.
6.2.4. Integración Proporcional.
6.2.5. Puesta en equivalencia.